В какой валюте стоит хранить свои сбережения россиянам

В начале октября на Московской бирже случилось историческое событие: впервые за всю ее историю объем торгов в паре юань/рубль превысил оборот по долларам. В последующие дни ситуация раз за разом повторялась, и сейчас, спустя месяц, китайская валюта по-прежнему опережает и по количеству сделок, и по обороту американскую. По мнению экспертов, у нового тренда есть несколько причин. Есть ли смысл сейчас скупать юани и в каких валютах лучше хранить свои сбережения россиянам, разбирался «ПН».

Изменения в отечественной экономике идут полным ходом. Об этом, в частности, говорил председатель правления ВТБ Андрей Костин, выступая на XV евразийском экономическом форуме в Баку. По его словам, Россия давно и последовательно осуществляет переход от однополярного доллароцентричного мира. «Если 10 лет назад страны, которые сейчас не поддержали санкции против России, формировали около 30 % внешнеторгового оборота, по итогам 2021 года эта доля выросла до 45 %. Отказ от доллара и евро для России уже необратим», – констатировал господин Костин.

При этом у российских граждан и компаний остались запасы валюты недружественных стран на десятки миллиардов долларов. И чтобы не потерять свои сбережения, граждане начинают судорожно искать новые возможности для их сохранения. Первое, что приходит на ум, – это вторая мировая валюта, китайский юань. Стабильность, которую он демонстрировал в 2022 году, удивляет: усложненная логистика, санкционные меры, остановка туризма как будто не влияют на его стоимость. Впрочем, не стоит забывать, что юань не является свободно-конвертируемой валютой и его может ослабить китайское правительство. Так, во вторник, 25 октября, Народный банк Китая понизил обменный курс до уровня 7,17 юаня за американский доллар, что стало минимумом с февраля 2008 года.

Тем не менее, в наших реалиях китайская валюта очень востребована. «На волне стремительного перехода на национальные валюты в торговых отношениях между Китаем и Россией пара юань/рубль доминирует. Товарооборот с Китаем растет очень заметными темпами, причем как экспорт – когда к нам в страну приходят юани (за восемь месяцев в долларовом эквиваленте это 73 млрд), так и импорт – когда мы, наоборот, юани тратим (40 млрд). В нашей стране сейчас остается несколько десятков миллиардов юаней. Но есть нюанс: кроме как на торговлю с Китаем потратить их некуда», – говорит аналитик «Алор Брокер» Аркадий Коровин.

Аналитики из банка «Тинькофф» советуют инвесторам формировать азиатский портфель: юань – 55 %, гонкогский доллар – 30 %, иена – 15 %. «Высокая ликвидность среди азиатских валют наблюдается только у юаня. Исторически юани стабильно торгуются по отношению к доллару, что делает китайскую валюту хорошей альтернативой и самой ликвидной частью портфеля. Поэтому основная часть портфеля должна включать именно эту валюту, – считают представители «Тинькофф». – Ликвидность гонконгского доллара пока невысокая, но есть уверенность, что со временем она улучшится. В планах СПБ биржи есть запуск торгов акциями из Гонконга в ближайшие недели, что должно заметно увеличить активность в паре HKD/RUB. А с ростом активности на рынок выйдут и маркетмейкеры, которые могут довольно быстро увеличить ликвидность этого рынка. Гонконгский доллар входит в десятку наиболее торгуемых валют в мире. Иена также считается валютой «тихой гавани». Пока ее главная проблема – низкая ликвидность на Мосбирже. К тому же растущие доходности казначейских облигаций США являются негативным фактором для иены, а в нашем видении рост доходностей еще не подошел к концу – десятилетние бумаги могут вырасти до уровней около 3,2 % в ближайшем полугодии».

При всех этих раскладах россиянам все же довольно сложно отказаться от инвестирования в доллар, ведь сегодня американская валюта показывает просто фееричный рост. «За последний год доллар значительно вырос относительно большинства валют. Индекс DXY вырос с уровня 93 до 112, то есть укрепился более чем на 20 %! При этом на днях DXY доходил даже до уровня 114, а значит, в максимальной точке рост был более 22,5 %, – комментирует профессор НИУ ВШЭ Евгений Коган. – Если прогуляться по отдельным валютам, то картина складывается такая: относительно британского фунта рост составил более 17 %; относительно евро – 15 %; канадского доллара – 11 %; японской иены, одной из традиционных защитных валют мира – 30 %; израильского шекеля, еще недавно одной из самых стабильных валют в мире, – 12 %; рост даже относительно швейцарского франка, валюты–бесспорного убежища – 8,5 %. Валюта развивающихся стран также отстает от американского гегемона. Относительно индийской рупии доллар за год «сделал» более 13 %, то же самое относительно юаня. Относительно турецкой лиры – 95 %!»

По мнению экспертов, в 2023 году геополитика по-прежнему будет определять ситуацию на финансовых и фондовых рынках. Негативных событий в мире будет много, уверены они. «Напряжение, поток взаимной ненависти и агрессии, увы, будут только возрастать. И каждый раз это повод для укрепQления американского доллара. На мой взгляд, пачка баксов дома – это лучшее сбережение на данный момент», – считает господин Коровин.

При этом Евгений Коган полагает, что тренд может хотя бы на время развернуться. «В краткосрочной перспективе и в случае, если в мире не произойдет еще что-то экстраординарное, и евро, и британский фунт, и большинство иных валют могут немного скорректироваться относительно доллара, особенно на фоне стабилизации в Великобритании, где премьер-министром стал Риши Сунак. Как мне кажется, евро вполне может вернуться на уровень 1,01–1,03, фунт – 1,16–1,17, шекель – 3,38-3,40, юань – 6,90. И так далее. Считаю, что в качестве альтернативы доллару и евро стоит выбирать юань и другие валюты дружественных стран. Объем торгов ими на Мосбирже будет только расти», – говорит эксперт.