Как происходит триумфальное возвращение вечных ценностей

Золото – это самая надежная форма денег. Оно служит человечеству в качестве защитного актива уже 5 тыс. лет: первые золотые монеты чеканились еще в VII веке до н.э. С тех пор роль желтого металла в финансовой мировой системе только возрастала. В последние несколько недель на фоне продолжающегося банковского кризиса в США золото находится близко к историческому максимуму в $ 2075 за унцию. В итоге сегодня золото скупают все участники рынка без исключения – от пенсионеров и студентов до правительств и центробанков. «ПН» фиксирует наступление эпохи новой «золотой лихорадки» и намекает бдительным читателям, что пора приобретать золотые слитки.

Главный актив, который конкурирует с золотом, – это, конечно, американский доллар, точнее – эмитированные в нем кредитные обязательства. Это связано с действующей Бреттон-Вудской системой расчетов, которая была установлена в 1944 году. Тогда представители 44 стран, включая СССР, собрались в штате Нью-Гэмпшир, чтобы решить вопрос финансового устройства послевоенного мира. США предложили систему, очень похожую на ту, которая «хорошо работала раньше», но в то же время подводившую мир к официальному признанию ведущей роли Америки. Вкратце она выглядела просто и изящно: американский доллар жестко привязывается к золоту ($ 35 за тройскую унцию (0,88571 г). Все остальные валюты фиксируют курсы к доллару и могут менять их не более чем на плюс-минус 0,75 % от этой величины. Кроме доллара и фунта, ни одна мировая валюта не имела права обмена на золото.

Вашингтон в обмен на ратификацию бреттон-вудских условий обещал огромные кредиты на восстановление экономик стран после войны. Так, Советскому Союзу предлагали выделить $ 6 млрд, что составляло огромную сумму, так как весь объем ленд-лиза оценивался в 11 млрд. Однако Сталин от предложения отказался: Советский Союз подписал Бреттон-Вудские соглашения, но так их и не ратифицировал.

С тех пор доллар фактически стал единственной мировой резервной валютой. Британский фунт сохранял некоторый привилегированный статус, но к тому времени больше 70 % мирового золотого запаса находилось в США (21 800 тонн). Мир начал жить по Бреттон-Вудской системе (БВС).

А между долларом США и золотом установилась обратно пропорциональная зависимость. И на фоне банкротства трех американских банков и опасений по поводу состояния швейцарского Credit Suisse котировки золота в последних числах марта выросли на 6,5 % – столь сильной динамики не было с начала пандемии. Снижение доходностей гособлигаций США, ослабление доллара на мировом рынке и повышение неопределенности касательно перспектив глобальной экономики вкупе с ожиданием рецессии в американской экономике стали началом «пандемии страха», влияющей на дальнейший рост стоимости золота.

Практически каждую неделю золото обновляет исторические максимумы. Аналитики ждут, что золото пойдет выше: ориентир на лето – $ 2250–2300 за унцию. А это значит, самое время запасаться золотыми слитками. Именно слитки и золотые монеты – наиболее надежные, хотя и не самые ликвидные золотые инструменты. По золотым монетам есть налоговая льгота – после трех лет владения не удерживается НДФЛ с дохода, что увеличивает их окупаемость. Кроме того, в 2023 году россияне не должны платить НДФЛ при продаже золотых слитков. Такая льгота действовала и в 2022 году. Ранее при продаже слитков банкам граждане были обязаны заплатить налог в 13 % от полученного дохода. Эти льготы были реализованы финансовыми властями в качестве мер, делающих золото альтернативой доллару и евро. Одновременно с физическими лицами, для которых покупку золота сделали более привлекательной, на внутренний рынок драгметаллов в качестве покупателя возвращается и Банк России. Напомним, что покупка золота ЦБ РФ была приостановлена с 1 апреля 2020 года на фоне пандемии, когда золото на мировом рынке росло в цене, что нарушало баланс золотовалютных резервов (ЗВР).

28 февраля 2022 года Банк России объявил о возобновлении покупок золота внутри страны. Скупка будет происходить на фоне заморозки внешних золотовалютных резервов регулятора. По оценкам аналитиков, интерес со стороны крупного игрока может существенно ограничить возможности частных инвесторов по покупке физического золота.

Котировки на приобретение золота в российских банках примерно одинаковы. Так, в Альфа-Банке слиток весом в 1 г стоит 5157,96 рубля, в ВТБ – 5104,69 рубля, в Сбербанке слиток массой в 1 г обойдется в 6131 рубль, а в Газпромбанке – в 6213 рублей. Для тех, кто интересуется более солидным весом, Газпромбанк предлагает слиток весом в килограмм за 5 129 147 рублей. Единственный минус для жителей Тольятти – чтобы приобрести слиток, придется ехать за ним в Самару. К сожалению, в отделения банков Автограда физическое золото не доставляется. В любом случае всем, кого заинтересовали инвестиции в «новый доллар», стоит поторопиться. В 2023 году будут продолжаться кризисные явления, а именно в эти периоды золото растет в цене. Кроме того, рынок золота игнорирует эскалацию конфликта на Украине или рост напряженности между Китаем и США. Скорее всего, эти факторы станут дополнительными драйверами для спроса.

«В такой ситуации доверие есть только к «вечным ценностям» – золоту. И мы наблюдаем массовую релокацию инвестиционных портфелей в пользу физического металла. О рекордных продажах сообщают производители слитков, монетные дворы и дилеры. Вполне вероятно, что нас может ждать и дефицит золота, как это было в 2020 году на фоне COVID», – считают эксперты. Напомним, что более 50 % драгметалла потребляет ювелирная промышленность, 8 % приходится на высокотехнологичные производства, где также в небольших количествах используются золотые сплавы. По статистике, 9 % этого драгметалла закупают центробанки. Кроме того, существует ограниченность золота в природе. Этот драгоценный металл выполняет все пять функций денег на протяжении тысячелетий, и замены ему не предвидится. Так что стоит поторопиться.