Акции каких российских компаний пора покупать осенью 2024-го

В конце 2022 года в России случился бум на фондовом рынке – инвестировать в акции и облигации стали даже пенсионеры, а инфоцыгане сделали состояния на обучении доверчивых граждан. Большую часть 2023-го доходность росла, но уже к зиме, когда Центробанк (ЦБ) РФ начал регулярно повышать ставку, депозиты стали активно конкурировать с ценными бумагами, а в 2024-м вклады в банках окончательно победили. Тем не менее российский фондовый рынок по-прежнему остается интересным инструментом для инвестирования, а в случае стабилизации геополитической обстановки там случится мощнейший рост. «ПН» с помощью экспертов разобрался, в акции каких компаний стоит вложиться этой осенью.

Уступки депозитам

Минувшим летом ЦБ выступил главным спонсором банковских депозитов, увеличив ставку до практически рекордных значений. В итоге многие получатели дивидендов не оставили свои деньги на рынке ценных бумаг, а предпочли отправить их на вклады, польстившись на высокую гарантированную доходность.

Это, впрочем, не единственное обстоятельства, которое серьезно повлияло на российский фондовый рынок. Нельзя сбрасывать со счетов и июньское введение санкций против Московской биржи. Фактически США полностью перекрыли рынок ценных бумаг России для собственных инвесторов, обязав их за полтора месяца вывести средства из активов Мосбиржи. Как следствие, по данным «БКС Мир инвестиций», с июля по сентябрь индекс биржи упал на 11 %, а с учетом выплаченных дивидендов – на 7,5 %.

Однако сложившаяся ситуация, когда ценные бумаги стоят дешево, открывает новые возможности для инвестиций, в первую очередь долгосрочных. Посмотрим, как оценивают положение дел и перспективы различные эксперты.

Нефтепереработка

Аналитики БКС считают, что сегодняшняя позиция – идеальная точка входа, момент, который гарантирует инвестору низкий риск при будущей высокой прибыли. Такое мнение они изложили в представленной в конце сентября стратегии на IV квартал 2024 года. По прогнозу специалистов компании, плавный рост рынка начнется уже в конце октября, после заседания ЦБ, а бурный рост они пророчат на февраль-март 2025 года, когда ЦБ начнет снижение ставки.

По их мнению, прямо сейчас предпочтение следует отдавать нефтяным компаниям, которые обеспечивают высокую дивидендную доходность, а также акциям банков, которые уже сегодня в большом плюсе от высоких процентных ставок. Эксперты «БКС Мир инвестиций» настойчиво советуют обратить внимание на «Лукойл», уверяя, что цена акции компании за год вырастет с 6900 до 9880 рублей. По их мнению, это возможно из-за большой денежной подушки и высокой дивидендной доходности акций. По оценкам аналитиков инвестиционной компании «Финам», в этом году «Лукойл» выплатит 1075 рублей дивидендов на акцию, что обеспечит 15,6 % доходности.

Банки

В финансовом секторе у экспертов в фаворе акции холдинга ТКС (Т-Банк, бывший Тинькофф). Этому во многом способствовала новая дивидендная политика, утвержденная в конце августа. Она предполагает выплату до 30 % чистой прибыли за год. И буквально на днях холдинг объявил о выплате дивидендов за 9 месяцев – 92,5 рубля на одну обыкновенную акцию. Такие рекомендации дал совет директоров холдинга. Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 14 ноября. Дата закрытия реестра на получение дивидендов – 25 ноября, а значит последний день для покупки бумаг компании (и получения дивидендов) – 22 ноября.

Говоря о перспективных бумагах, нельзя не вспомнить об обыкновенных акциях Сбера, который наращивает процентные доходы и капитал даже в условиях жесткой денежно-кредитной политики. На минувшей неделе банк представил результаты деятельности по РСБУ за январь–сентябрь 2024 года. Чистая прибыль Сбера в прошлом месяце увеличилась на 8 %, до 140,6 млрд рублей, а по итогам 9 месяцев достигла 1,19 трлн (+5,7 % год к году) при довольно высоком значении рентабельности капитала на уровне 23,9 %. Чистый процентный доход банка за январь-сентябрь этого года поднялся на 14,5 %, до 1,91 трлн рублей, на фоне увеличения объема кредитного портфеля.

«Все это означает, что, скорее всего, прибыль крупнейшего в стране кредитного учреждения умеренно вырастет и по итогам всего 2024 года, что позволит ему нарастить дивидендные выплаты», – считает заместитель руководителя отдела анализа акций ФГ «Финам» Игорь Додонов. Напомним, что в этом году Сбер выплатил за каждую акцию дивиденды в размере 33,3 рубля.

IT-технологии

В число наиболее перспективных ценных бумаг, безусловно, входят акции «Яндекса». В сентябре компания впервые за свою историю приняла решение о выплате дивидендов по итогам первого полугодия 2024 года – 80 рублей за акцию. На выплаты была направлена внушительная сумма — 29,2 млрд рублей.

Желающие получить деньги должны были купить бумаги Яндекса не позднее 19 сентября. И хотя после дивидендной отсечки акции снизились в цене, тем не менее, аналитики «Совкомбанк-инвестиций» называют их недооцененными и рекомендуют покупать на долгий срок. Они напоминают о лидирующих позициях компании во многих сегментах бизнеса, а также доступе к огромным объемам данных. «Как известно, кто владеет информацией, тот владеет миром», — считает эксперт «Совкомбанк-инвестиций».

По мнению специалистов «Т-Инвестиций», целевой уровень акции «Яндекса» примерно 5100 рублей против нынешних 4050 рублей. Прогнозы SberCIB Investment Research чуть ниже — 5020 рублей, а в «БКС Мир инвестиций» целевым уровнем называют 5600 рублей за акцию на горизонте 12 месяцев.

Золотодобыча

На фоне астрономических цен на золото несложно догадаться, что расти будут акции компаний, которые добывают этот металл. Особенно если речь идет о долгосрочных вложениях. В этом случае стоит обратить внимание на бумаги компании «Полюс» – крупнейшего производителя золота в России, входящего в пятерку ведущих мировых золотодобытчиков.

Тут нужно отметить, что себестоимость производства у «Полюса» заметно ниже, чем у конкурентов. При этом еще в апреле 2022 года ЕС и Великобритания ввели эмбарго на российское золото, а сам «Полюс» в мае 2023-го попал под американские санкции США. Во время общей рыночной коррекции летом 2024-го акции золотодобытчика снизились на 25 %, но уже активно наверстывают упущенное.

Большие надежды том-менеджмент «Полюса» связывает с разработкой месторождения «Сухой Лог», работа над которым только начата. Это крупнейшее в мире месторождение золота. Полный ввод в эксплуатацию позволит нарастить производство драгметалла как минимум в полтора раза. По плану запуск проекта ожидается в 2027 году, а это значит, что бумаги компании прекрасно подходят для долгосрочных инвестиций. Хотя и сейчас чистая прибыль «Полюса» по МСФО в первом полугодии составила $ 1,2 млрд, увеличившись на 14 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.