Доходность, надежность и другие

Пять причин инвестировать в ЗПИФ «Фонд первичных размещений»

Во время пандемии и низких ставок по банковским вкладам получать доход более быстрыми темпами, чем растет инфляция, можно на фондовом рынке. По данным Московской биржи, за десять месяцев 2020 года брокерские счета открыли 3,6 млн человек, а общее их количество выросло до 7,5 млн. Рекорд был поставлен и по числу активных частных инвесторов – в октябре сделки совершали более 1,2 млн человек.

В России фондовый рынок еще относительно молод и ему есть куда развиваться. Некоторые инвесторы не хотят ждать и смотрят на другие площадки, например, на рынок США. Поступают так и российские компании – часть из них не торгуются на российских биржах, а выходят на IPO (первый выход компании на биржу) в Соединенных Штатах. Например, 24 ноября, в первый день торгов на Nasdaq, отечественный онлайн-ритейлер Ozon (NASDAQ: OZON) подорожал на 40 %.

Зачем же компании выходят на IPO, а инвесторы стремятся в этом участвовать? И почему закрытый паевой инвестиционный «Фонд первичных размещений» подойдет как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам?

IPO – это высокая доходность

IPO (от англ. Initial Public Offering – первичное размещение акций) – начало продаж ценных бумаг на фондовом рынке. Размещение позволяет бизнесу привлечь деньги для развития, а его акции теперь можно покупать и продавать на бирже. Компания становится публичной и теперь может делиться с акционерами прибылью, выплачивая дивиденды, а также обязуется раскрывать всю важную информацию о своей работе. Выход на биржу – это зачастую показатель зрелости бизнеса.

В 2020 году в США наблюдается бум IPO – уже прошло больше 200 размещений и готовятся новые. Участие в IPO несет много рисков для инвесторов, но этот сегмент рынка славится также высокой доходностью: акции новых для рынка компаний в первые дни и месяцы могут подорожать на десятки и даже сотни процентов.

Меньше чем через три месяца после начала торгов акции разработчика технологии для лечения эмфиземы Pulmonx Corp. (NASDAQ: LUNG) стоят на 178 % дороже цены размещения. Производитель «невидимых» слуховых аппаратов Eargo (NASDAQ: EAR) прибавил 155 %, компания по разработке видеоигр Unity Software Inc. (NYSE: U) выросла на 164 %.

Но были и разочарования. Инвесторы не оценили Root Inc. (NASDAQ: ROOT), которая предлагает пользователям приложение, отслеживающее характер вождения для расчета цены страховки (-37 %). Чуть меньше (18 %) падение поставщика программного обеспечения для кибербезопасности McAfee Corp. (NASDAQ: MCFE). Даже опытным управляющим сложно на 100 % предугадать, как поведут себя бумаги компании сразу после размещения.

Главное – надежность

Российские неквалифицированные инвесторы (те, кто не имеет профессионального образования или опыта торгов на бирже, а также определенных сумм капитала на счетах) не могут напрямую приобщиться к буму IPO на американских площадках из-за законодательных ограничений. Но есть возможность инвестировать сразу в несколько новичков на бирже, отобранных опытными аналитиками. Речь – о закрытом паевом инвестиционном фонде (ЗПИФ) «Фонд первичных размещений». Он создан управляющей компанией «Восток-Запад» с опорой на рекомендации экспертов инвестиционной компании «Фридом Финанс».

Залог успеха фонда – в диверсификации портфеля, в котором доля одной компании никогда не превышает 10%, что уберегает от больших потерь. Помимо этого, стратегия фонда максимально формализована и свободна от «человеческого фактора». Надежный ПИФ привлекает и квалифицированных инвесторов, так как их шансы на одобрение частной заявки на конкретное IPO существенно ниже, чем у профессионального участника рынка – фонда и управляющей компании.

ИК «Фридом Финанс» – часть Freedom Holding Corp., чьи акции тоже торгуются на американской Nasdaq c 15 октября 2019 года. За год с момента листинга акции выросли с $14,42 до почти $35, в результате капитализация холдинга превысила отметку $2 млрд. «Фридом Финанс» – единственный брокер в России и СНГ, акции которого торгуются в США, где деятельность публичных компаний строго регламентируется и контролируется.

Еще один способ заработать

ЗПИФ «Фонд первичных размещений» – это не только билет для участия в желанном рынке IPO, но и финансовый инструмент, которым можно торговать на бирже и зарабатывать на этом. Стоимость пая – доли портфеля фонда – может расти перед ожидаемыми размещениями и снижаться потом, когда некоторые инвесторы фиксируют позиции. Тем не менее общий тренд – это рост цены бумаг фонда.

ЗПИФ обращается на трех биржах в двух валютах. На Московской бирже стоимость пая с начала торгов 23 июля 2020 года выросла с 930 до 1859 рублей на 26 ноября, а максимальная цена за период – 1978 рублей.

На Санкт-Петербургской и Казахстанской биржах бумаги фонда можно купить в долларах, рост за время торгов составил 41 % и 20 % соответственно.

Вакцина уже близко

Несмотря на рост числа заболевших COVID-19, мировая экономика начинает восстанавливаться, но пока неравномерно. В Штатах все выглядит неплохо. Предварительный индекс деловой активности за ноябрь в США в секторе услуг составил 57,7 при прогнозе 55, а в производственном секторе – 56,7 при прогнозе 53. Рост обусловлен увеличением спроса и ростом количества работников. Более того, ожидания как в секторе услуг, так и в промышленном секторе оказались позитивными как никогда. Таких высоких значений индекса деловой активности в США не фиксировалось с марта 2015-го.

Во многом позитивные ожидания связаны с новостями о готовности вакцины от коронавируса – поставки препаратов некоторых компаний должны начаться уже до конца года. Вполне вероятно, что после начала массовой вакцинации заявки на IPO будут подавать компании, отложившие размещение из-за пандемии.

Еще больше IPO

До конца 2020 года ожидается еще несколько IPO. Самыми интересными для инвесторов могут стать размещения Airbnb, DoorDash, ContextLogic, Roblox и C3.ai. Для них уже одобрено участие «Фридом Финанс» в размещении, и их можно будет увидеть в составе «Фонда первичных размещений», который ежедневно публикуется на сайте.

Airbnb – известная онлайн-площадка для размещения, поиска и краткосрочной аренды частного жилья по всему миру, за время существования платформа обслужила более 825 млн гостей. По неофициальным данным, объем размещения на IPO может составить до $3 млрд.

DoorDash – один из крупнейших доставщиков еды в США, на сегодняшний день на платформе компании зарегистрировано более 390 тыс. различных точек общепита, более 18 млн потребителей и более 1 млн курьеров. Компания занимает самую большую долю на рынке США – 49 % продаж доставки еды в сентябре по сравнению с 22 % Uber и 20 % GrubHub.

ContextLogic принадлежит онлайн-торговая площадку Wish, на которой можно найти множество товаров со скидкой, от одежды до электроники и игрушек. По сравнению с Amazon, Wish нацелен на покупателей «любого социально-экономического статуса».

Roblox – онлайн-игровая платформа и система для создания игр. Компания была оценена в $4 млрд в рамках раунда финансирования в $150 млн в феврале, который возглавляла венчурная компания Andreessen Horowitz.

Продукты C3.ai, разработчика программного обеспечения для корпоративного искусственного интеллекта, позволяют быстро развертывать в масштабе предприятия приложения искусственного интеллекта, дающие значительные социальные и экономические выгоды.