О доходности и специфике биржевых торгуемых фондов

В последнее время мы все чаще слышим о ETF – бирже­вых торгуемых фондах. На первый взгляд, это сложный продукт, однако в действительности ETF настоящая на­ходка даже для начинающих инвесторов. Об особенно­стях продукта рассказывает директор филиала инвест-компании «Фридом Финанс» в Тольятти Владимир Ковресьев.

– Специфика этого продукта заключается в том, что, вкладыва­ясь в акции фонда, вы сразу инве­стируете в определенный набор ценных бумаг, то есть, по сути, за вас уже собрали инвестпортфель и «привязали» его к тому или иному показателю (это может быть какой-то значимый индекс, отдельный рынок или цена на ресурс, напри­мер, на золото). Вам остается толь­ко выбрать фонд среди тех, что до­ступны розничным инвесторам в России, и инвестировать в него.

ETF – понятный и прозрач­ный инструмент, поскольку он требует минимальных затрат на управление своим портфелем. Доходность здесь при этом мо­жет быть выше, чем у другого распространенного инструмента, популярного среди сторонников консервативной стратегии инве­стирования, – облигаций.

Иногда ETF путают с ПИФ, однако между ними есть ряд су­щественных различий. Во-первых, ETF – это акции, которые торгу­ются на бирже, в то время как паи ПИФов в большинстве случаев не торгуются. По этой же причине стоимость этих двух инструмен­тов определяется разным путем: цена ETF формируется на бирже и изменяется в течение дня, а цена ПИФ, как правило, рассчитывает­ся управляющей компанией один раз в день и не меняется до следу­ющего расчета. Дополнительное преимущество ETF перед ПИФ заключается в процессе покупки или продажи, которая у ETF на­много проще. Ну и, конечно, ETF предполагает куда более низкие комиссионные расходы по срав­нению с ПИФами.

История ETF началась в США в середине 1980 годов: сотрудник биржи AMEX предложил идею ETF как возможность одним трейдером купить портфель ак­ций. В 1993 году появляется пер­вый ETF – SPY, в основе которо­го лежит индекс SP500. Сегодня в США торгуется более 2 тыс. разных фондов.

Чаще всего ETF являются ин­дексными, то есть их динамика повторяет динамику реально су­ществующего фондового индекса. Следовательно, доходность тако­го фонда будет соответствовать доходности индекса. Преиму­ществом вложений в индексный фонд является отсутствие руч­ного управления, что позволяет поддерживать низкую комиссию большинства ETF. В мире суще­ствует более 5 тыс. разных ETF, а общий объем средств в них пре­вышает $4 трлн. В зарубежных странах, особенно в США, ETF – привычный инструмент, который пользуется признанием и попу­лярностью среди инвесторов.

На сегодня на Московской бирже представлены 14 ETF. Они позволяют инвесторам в России получить доходность от акций, входящих в состав таких известных индексов, как, на­пример, MSCI (Morgan Stanley Capital International). Кроме того, существуют ETF на акции Германии (репликация индекса MSCI Germany), США (MSCI USA и MSCI USA Information Technology), Австралии (MSCI Australia), Японии (MSCI Japan), Великобритании (MSCI United Kingdom) и Китая (MSCI China). Так, например, если вы интере­суетесь американским рынком и хотите инвестировать в уже собранный портфель топовых американских ценных бумаг, то обратите внимание на ETF на акции американского IT-сектора (FXIT), который следует за дина­микой ключевых игроков рынка.

Первым фондом, запущен­ным на организованной фондо­вой площадке в РФ в 2013 году, стал Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF. Его базой стал индекс Barclays EM Tradable Russian Corporate Bond Index, включающий корпоративные еврооблигации ведущих россий­ских эмитентов. Бумаги фон­да торгуются в рублях (FXRB) и долларах США (FXRU). В 2017 году доходность рублевого FXRB составила +14,3%, что ока­залось заметно выше доходно­сти по банковским депозитам. В 2018 году новый провайдер ITI Funds запустил еще один ETF, опи­рающийся на индекс еврооблига­ций российских эмитентов немец­кой компании Solactive (RUSB).

Кроме того, те, кто стремит­ся к снижению рисков от ин­вестирования, могут обратить внимание на еще несколько при­влекательных инструментов. Та­ких как Finex Cash Equivalents UCITS ETF, то есть ETF на аме­риканские казначейские обли­гации с рублевым хеджировани­ем, а также ETF на золото FinEx Gold ETF (FXGD), основанный на цене золота. В соответствии со стратегией ETF в фонд приоб­ретаются упомянутые активы, а в случае с золотом организуется и его хранение. В 2017 году доход­ность FXGD составила +10,3%.

Несмотря на большой спектр представленных на российской бирже ETF, поле для развития отечественного рынка огромно. В частности, в прошлом году на Мосбирже был запущен ETF на индекс KASE (казахстан­ского фондового рынка). Наша компания приняла в этом непо­средственное участие, выступив маркетмейкером размещения. Представляется, что это весьма интересный инструмент, так как перспективы рынка Казахстана впечатляют.

В целом еще раз подчеркну, что ETF – это прекрасный ин­струмент, которого не стоит опа­саться, и если есть вопросы, в том числе о других возможностях фондового рынка, специалисты нашей компании будут рады по­мочь с консультацией. Адрес филиала в Тольятти: ул. Фрун­зе, д. 8, ДЦ «PLAZA», оф. 909, тел. +7 (8482) 65-16-41.

ООО ИК «Фридом Финанс». Владение ценными бумагами и прочими финансовыми инструментами всегда сопряжено с рисками: стоимость ценных бумаг и прочих финансовых инструментов может как расти, так и падать. Результаты инвестирования в прошлом не являются гарантией получения доходов в будущем. В соответствии с законодательством компания не гарантирует и не обещает в будущем доходности вложений, не дает гарантии надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов. С подробной информацией об услугах компании можно ознакомиться на сайте www.ffin.ru или по телефону +7 (495) 783-91-73. Генеральная лицензия ЦБ РФ № 1143. Дата выдачи: 02.10.2015. Етф, Амекс, Морган, Станлей капитал интернешнл, технолоджи, фонд, Солактив, денежный эквивалент Финекс, золото, Торги, Россия, корпоративные облигации. Moex.com. Реклама.