Инвестиционный портфель отпускника

Несколько идей для стабильных финансовых результатов

В теплое время года нам меньше всего хочется постоянно мониторить рынки и выбирать моменты для покупки и продажи бумаг. Несколько советов, какие акции стоит добавить, чтобы снизить волатильность портфеля на период летнего отпуска, дает директор филиала ИК «Фридом Финанс» в Тольятти Владимир Ковресьев.

У трейдеров есть поговорка «sale in May and go away» – продавай и уезжай с чистой душой в отпуск. Современный рынок говорит нам, что может быть и другой подход: вместо продажи бумаг стоит добавить в портфель несколько акций, которые имеют долгосрочный потенциал и меньше подвержены конъюнктуре, в том числе сезонной.

Начнем с простого – российский фондовый рынок. По-прежнему актуальной выглядит покупка «Роснефти». Во втором квартале, по нашим оценкам, акции компании будут выглядеть лучше рынка. Недавно «Роснефть» представила отчет за первый квартал по МСФО, результаты которого порадовали инвесторов. Несмотря на непростую конъюнктуру на нефтяных рынках, компания показала рост по всем основным направлениям благодаря эффективной системе контроля над расходами. Не стоит забывать и про дивидендную политику нефтяного гиганта – на недавнем заседании совет директоров компании рекомендовал к выплате дивидендов за 2018 год 11,33 рубля на акцию. Это почти в два с половиной раза больше по сравнению с уровнем предыдущего года и более чем в четыре раза больше по сравнению с выплатами 2016 года.

Недавние события пошатнули стабильные котировки Boeing. Еще пару месяцев назад одна акция стоила $440, сейчас – порядка $352, и это после определенного отскока. Между тем фундаментально у компании все идет совсем не так плохо: наоборот, производителю едва ли не самых известных самолетов в мире есть куда расти. Нынешнее снижение конъюнктурно еще и потому, что в целом бизнес компании диверсифицирован и не завязан исключительно на пассажирские перевозки. В нем есть и другие важные направления, в частности, оборонное и аэрокосмическое, которые также выступят в долгосрочной перспективе источниками развития.

В качестве среднесрочной и долгосрочной идеи неплохо выглядят и акции не очень известного в России, но легко узнаваемого в США производителя медицинского оборудования Medtronic. Хотя темпы роста не выглядят впечатляющими, Medtronic умело действует на рынке благодаря слияниям и поглощениям, получая от них драйверы для дальнейшего развития. С 2016 года компания провела 16 сделок M&A, две из которых будут завершены в ближайшие месяцы. Операционная маржинальность за четыре года увеличилась с 15% до 21%, что при размерах бизнеса в $140 млрд начинает приносить свои плоды.

И, конечно, какие перелеты и путешествия без чашечки кофе! Вот и «летний портфель» не обойдется без «кофеина» – акции всемирной сети кофеен Starbucks добавят в него стабильности: хотя по оценкам экспертов, потенциал компании не очень высокий, сама бумага в среднесрочной и долгосрочной перспективе гораздо менее подвержена волатильности, чем эмитенты с высоким прогнозным потенциалом. Кроме того, Starbucks обладает эффективно выстроенным бизнесом, а это важный фактор для любого инвестора.

Еще один герой нашей подборки – американская Electronic Arts, входящая в «большую тройку» игроков на рынке электронных и онлайн-игр – показывает стабильные финансовые результаты. В текущем году EА рассчитывает, что выручка достигнет $5,38 млрд, а чистая прибыль – $2,6 млрд, или $8,56 на акцию. Высокие ожидания связаны со стремительным развитием индустрии «гейминга» и киберспорта, а также с выходом новых продуктов компании (включая всем известный обновленный симулятор жизни Sims 4). Акции EA можно оставить в портфеле и после завершения отпуска – ее потенциал с учетом тенденций на рынке будет только расти в среднесрочной перспективе.