Сбережения россиян ушли на эскроу-счета и фондовый рынок

В III квартале 2020 года, по данным Росстата, сбережения россиян упали до 2% с рекордных 18,2% во II квартале. По мнению Центробанка, эта статистика ошибочна: она искажена учетом эскроу-счетов и недоучетом вложений россиян в ценные бумаги. «Резкое повышение показателя весной и в начале лета вызвано невозможностью потратить часть дохода из-за карантинных мер и накоплением наличности на руках из предосторожности», – отмечают в ЦБ. Приволжский федеральный округ поддерживает этот тренд: остатки средств на счетах эскроу за сентябрь выросли на 21 млрд рублей и на 1 октября составили 118,8 млрд. А свои сбережения значительная доля жителей региона переводит на фондовый рынок.

Аналитики ЦБ считают, что Росстат занижает размер сбережений россиян, недоучитывая их вложения в ценные бумаги. Еще одно искажение, по их мнению, вносят эскроу-счета для покупки жилья: на них аккумулируются миллиарды рублей, однако этими деньгами будущие собственники уже не распоряжаются. По данным ЦБ, в III квартале 2020 года сумма средств на эскроу-счетах выросла на 74 %, с 420,3 до 730,5 млрд рублей. За последний год объем средств, задепонированных на эскроу-счетах, вырос в 14 раз.

Приволжский федеральный округ в этом плане показателен: на 1 октября 2020 года количество счетов эскроу для расчетов по договорам участия в долевом строительстве выросло по сравнению с 1 сентября с 41,1 до 49,4 млрд рублей, а объем размещенных на них средств – с 97,7 до 118,8 млрд. Количество договоров, заключенных банками с застройщиками на финансирование проектов долевого строительства, увеличилось за месяц с 428 до 475, а их общая сумма – со 184,5 до 199,1 млрд рублей. «Раскрыты» 6425 счетов эскроу на 14,3 млрд рублей.

Лидером по количеству эскроу-счетов среди регионов ПФО остается Татарстан: там на начало октября было открыто 8389 таких счетов на общую сумму 25,5 млрд рублей. На втором месте – Нижегородская область (6442 счета эскроу на 19,2 млрд). На третьем – Пермский край с 6311 счетами на 15,7 млрд рублей. 5328 счетов эскроу на 11,3 млрд открыто в Чувашии. Пятерку замыкает Самарская область – 4117 счетов на 10,1 млрд.

Средняя процентная ставка по кредитам, выданным застройщикам, использующим счета эскроу для расчета по договорам участия в долевом строительстве, в ПФО снизилась за месяц с 3,75 до 3,01 %. По каждому конкретному договору ее размер зависит от объема средств, накопленных на счетах эскроу, а также других факторов, в том числе – действующих программ поддержки застройщиков – субъектов малого и среднего предпринимательства.

В Банке России также отмечают, что доля доходов россиян, направляемая на покупку недвижимости, выросла в III квартале 2020 года до максимума за период с 2013 года – начала расчета баланса доходов и расходов по новой методологии Росстата. Она составила 3 %, или 460 млрд рублей. Этому способствовала программа льготного ипотечного кредитования на новостройки – «Программа 6,5», которая значительно увеличила спрос на первичном рынке жилой недвижимости. Объем ипотеки, выданной с начала 2020 года по конец октября, достиг 3,25 трлн, превысив выдачу за весь 2018 год, который прежде считался рекордным для российского ипотечного рынка. По прогнозам «Дом.РФ», за весь 2020 год может быть выдано ипотечных кредитов на сумму 3,7 трлн рублей.

Интересный факт: без миллиардов, аккумулированных на этих счетах, норма сбережения россиян в III квартале составляет лишь 0,2% от денежных доходов. Но и эта цифра не отражает реальной ситуации, так как из-за пандемии в 2020 году произошел существенный рост инвестиций граждан в ценные бумаги, который методология Росстата не учитывает. По оценке Банка России, чистые вложения граждан в бумаги в III квартале 2020 года составили 420 млрд рублей против лишь 3 млрд в данных Росстата. Это полностью меняет статистику по сбережениям: «при полном учете значительного перетока средств на фондовый рынок» оценка уровня доходов населения могла бы быть на 3–3,5 % выше, чем текущая, указывает ЦБ.

Данное замечание подкрепляется статистикой Московской биржи. На фондовый рынок в этом году пришли 2,4 млн человек, брокерские счета имеются у 6,2 млн граждан, это около 5,4 % взрослого населения страны (вкладчиков – 75 %). 42 % оборота на Московской бирже пришлось на физических лиц: их чистые покупки на бирже по итогам года могут превысить 380–400 млрд рублей. Если текущие тенденции сохранятся, то через три года будет можно насчитать около 30 млн частных розничных инвесторов (около четверти взрослого населения) на бирже.

Это своего рода рекорд, но все же он пока не перекрывает банковские сбережения. На депозитах россияне держат 31,7 трлн рублей. «С точки зрения среднестатистического россиянина, вклады остаются средством сбережения на короткий срок, на «черный день». А все, что инвестируется с дальним прицелом (на свою будущую пенсию, покупку дома или образование детям), как правило, выгоднее и безопаснее держать в ценных бумагах. Акции лучше защищают деньги от инфляции и девальвации, чем депозиты или вложения в недвижимость», – говорят эксперты.