Тихая гавань для инвесторов

Какие активы выбрать в неспокойные времена

Международная обстановка сегодня вызывает волнение у инвесторов по всему миру. Продолжается американо-китайское торговое противостояние, по-прежнему неясна ситуация с Brexit, да и на многих развивающихся площадках, включая Аргентину и Гонконг, неспокойно. В такие периоды инвесторы традиционно ищут возможность перехода в менее рисковые активы, или так называемые защитные активы. О них рассказывает директор филиала ИК «Фридом Финанс» в Тольятти
Владимир Ковресьев.

Традиционно защитным активом считается золото. Вряд ли можно найти что-то, что лучше сохраняет богатство, чем золото. Его характеризуют стабильность цены и спроса – в отличие от таких товаров, как нефть, серебро, сталь и другие. При всех плюсах этого драгоценного металла далеко не все инвесторы позитивно к нему относятся. Среди главных скептиков – один из величайших инвесторов XXI века Уоррен Баффет, который отчасти справедливо замечает, что золото ничего не производит. Действительно, если компании создают продукт, который приносит прибыль, то слитки золота просто лежат. В этом есть смысл, однако это не влияет на необходимость в страховке от рисков вашего портфеля. Как инвестировать в золото так, чтобы не волноваться насчет его производительных свойств и при этом воспользоваться спросом на него? Ответ – купить акции золотодобывающих компаний. Российская компания «Полюс» стабильно входит в десятку крупнейших золотодобытчиков мира и показывает положительные финансовые результаты. Ее акции можно приобрести на Московской бирже. Среди мировых лидеров добычи золота также и американская Newmont Mining, акции которой, кстати, доступны на Санкт-Петербургской бирже (СПБ).

Для тех, кто верит в золото и хочет получить больший доход, подойдет ETF (биржевой фонд) на золото. За последние 10–15 лет ETF стали одним из самых популярных инвестиционных инструментов, а в этому году мировой объем рынка индексных фондов достиг $5 трлн. В США существует более 2000 ETF, среди самых популярных можно выделить iShares Gold Trust (IAU) и SPDR Gold Trust (GLD). На Московской бирже можно купить FinEx Gold ETF (FXGD), который отличается сильной привязкой к базовому активу, низкими затратами и удобством в использовании.

К классике защитных стратегий можно отнести и вложения в инвестиционные трасты недвижимости (R.E.I.T.S – real estate investment trust). Трасты в определенном смысле – это сразу диверсифицированный актив, чем-то они напоминают компании из финансового сектора: привлекают деньги, управляют портфелем недвижимости, сдают ее в аренду и делятся доходами с инвесторами. Один из таких трастов – Essex Property Trust (также доступен на СПБ), занимается развитием жилых апартаментов на западном побережье США. Важный драйвер роста – цены на недвижимость в регионе, которые продолжают увеличиваться. На руку трасту может сыграть и смягчение денежно-кредитной политики, поскольку это снижает основные расходы компании. Кстати, отдельные трасты отличаются и приятной дивидендной доходностью, например, в гостиничных трастах это Ashford Hospitality Trust, Condor Hospitality Trust, Sotherly Hotels и другие.

Еще одним признанным инструментом консервативных инвесторов являются ОФЗ (облигации федерального займа). Они выпускаются Минфином РФ, и выплаты по бумагам гарантируются государством. Рассмотрим преимущества облигаций на конкретном примере: ОФЗ 26224 с датой погашения в 2029 году. Два раза в год по ним выплачивается купон с постоянной ставкой 6,9%. Текущая доходность к погашению данных бумаг превышает 7%, что выше наиболее выгодных ставок по депозитам в надежных банках.

Интересным инструментом для вложений являются еврооблигации Минфина – например, RUS-28. Они предлагают высокую доходность в долларах в 4,73%, тогда как ставки по долларовым вкладам в банках предлагают доходность около 2%.

В нынешние времена не стоит забывать и корпоративных облигациях, или облигациях, выпущенных компаниями, а не государством. Если эмитент надежный, обладающий потенциалом роста и работающий в перспективном сегменте, его бумаги также могут выступить отличным дополнением портфеля. Сейчас интересно выглядят, например, облигации РЖД, Сбербанка и Газпромбанка. Компании, которые только недавно разместили свои ценные бумаги на рынке, также могут быть интересны для инвесторов. Этим летом, например, состоялся облигационный выпуск сельскохозяйственного предприятия «Агрофирма Рубеж», и это хороший актив для тех, кто хочет не только получать стабильный прогнозируемый доход, но и поддержать отечественный бизнес.

Мы перечислили лишь самые основные активы для вложений в нестабильные времена на рынке. На деле их гораздо больше. Обратившись к профессиональным консультантам, вы с легкостью составите портфель, удовлетворяющий вашим потребностям и возможностям.